Золото песионеров Японии

Слитки против инфляции

Золотой актив пенсионного фонда Японии

Танака

Золотые активы японских пенсионных фондов могут расшириться до 100 млрд иен ($ 1,1 млрд.) к 2015 году, по сравнению с 45 млрд. иен в настоящее время, сказал Итцуо Тошима, который работал в токийском офисе Всемирного золотого совета (World Gold Consil) в течении 23 лет.

Новый премьер-министр Японии Синдзо Абэ хочет подстегнуть инфляцию до 2 процентов, что стимулирует японские пенсионные фонды хеджироваться против роста цен и снижения валюты после двух десятилетий дефляции. Они собираются покупать золото, которое растет в цене 12 лет подряд и в настоящее время на 14 процентов ниже своего рекордного уровня 2011. Цена золота в йенах достигла рекордного уровня неделю назад.

"Роль драгоценного металла как инструмента хеджирования против инфляции, которая долгое время игнорировалась японскими фондами, теперь находится в центре внимания благодаря экономической политике Абэ," Тошима, который сейчас работает в качестве консультанта операторов пенсионных фондов, заявил сегодня в интервью журналистам в Токио. "Золото может стать стандартным активом в портфелях японских пенсионных фондов, после реализации целей Абэ".

Японские пенсионные фонды управляют капиталом в размере $ 3,36 трлн., сообщают данные консалтинговой фирмы Towers Watson & Co. Корпоративные пенсионные фонды в Японии будут так же диверсифицировать свои активы в размере 72 трлн иен после того, как японские акции очень мало выросли за два последних десятилетия, сообщают исследования института Daiwa.

Японский индекс Nikkei-225 Stock Average потерял 73 % по сравнению с  декабрем 1989 года, в то время как MSCI All-Country World Index (MXWD) увеличился более чем вдвое.

золото

Экономика страны погрязла в дефляции, цены на потребительские товары сохраняются на уровне ниже 3 процентов уровня 1991 года, так как, лопнувший в конце 1980-х годов пузырь,  привел к отрицательному экономическому росту, а стоимость земли упала примерно наполовину.

Золото находится в самом длинном в истории периоде постоянного роста. Credit Suisse Group AG заявил 3 января, что золото поставит составит рекорд в этом году присоединяясь к Goldman Sachs Group Inc. в прогнозе продолжения 12-летнего бычьего рынка, который, вероятно, достигнет пика в 2013.

Золото в йенах

Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corp., которая представила первый в Японии золотой биржевой фонд (exchange-traded fund (ETF))в 2010 году, ожидает, что его активы удвоятся в течение ближайших нескольких лет с 26,2 млрд. иен по состоянию на 30 ноября. Глобальные инвесторы держат почти рекордное количество средств в золотых ETF, которые оцениваются в сумму $ 139,6 млрд, по данным аненства Bloomberg.

Местные пенсионные фонды в прошлом году впервые выделили 2,1 млрд. иен, или от 2 до 3 процентов своих активов в золотой ETF Mitsubishi UFJ Trust, который является частью Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (8306) - крупнейшего кредитора Японии, сообщил генеральный менеджер Осаму Хоши. Банк ведет переговоры с несколькими пенсионными фондами об их вхождении в золото, сказал он 20 декабря.

С декабря 2008 по июнь 2011 года золото выросло на 70 процентов, так как ФРС купила на $ 2,3 трлн государственных долгов за два этапа количественных смягчений. Европейский центральный банк, банки Японии и Китая, все обещали сделать больше, чтобы поддержать свою экономику.

Золото в валюте Японии достигло рекордного уровня – 147,780 иен за унцию 2 января, после роста на 21 процентов в прошлом году. В долларах золото достигло рекордных $ 1,921.15 за унцию 6 сентября 2011 года и выросло на 7 процентов в 2012 году.

Металл упал на прошлой неделе, это самое большое падение с мая 2004 года, после того, как комитет по открытым рынкам ФРС США заявил, что они, наверное, закончат  85 миллиардные ежемесячные покупки облигаций в этом году.  Драгоценный металл торгуются на уровне $ 1,648.59 в 3:49 в Токио.

Оборот покупок ETF Mitsubishi UFJ Trust на Токийской фондовой бирже составил 8,67 млрд. иен в ноябре, превысив оборот SPDR, крупнейшего биржевой фонда золота, и стал девятым наиболее торгуемым инструментом из 140 продуктов, продающихся на японском рынке ценных бумаг.

ETF Mitsubishi UFJ привязан к ценам на золото в йенах на Токийской товарной бирже,  крупнейшей сырьевой биржи Японии. Фьючерсы на золото на бирже известные как TOCOM выросли на 19% в прошлом году, опередив на 7,1 процента спотовые цены в Лондоне, так как иена снизилась на 13 процентов по отношению к доллару.

слитки

Активы корпоративных пенсионных фондов в Японии составили 72,240 триллиона иен по состоянию на март 2012 года, снизившись на 0,9 процента по сравнению с годом ранее, сообщают исследования токийского Daiwa Institute. Из всей этой суммы около 72 млрд. иен через хедж-фонды были выделены на покупку коммодитис, включая золото , сказал директор института Ясуо Сугено 10 декабря.

Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, оператор крупнейшего пенсионного фонда мира в размере 113,600 триллиона йен, остается в стороне от таких инвестиций, 67 процентов своих активов он вкладывает в японские облигации, сказал также Сугено .

"Пенсионные деньги, вложенные в слитки являются "арахисом" на данный момент", сказал Тошима. "Если 1 процента от общего объема активов будут вложен в металл - рынок золота взорвется".