Вероятна смена тренда в золоте

Аналитика по ценам на металл на вторник

Недельные данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) принесли радостные вести рынку золота

цены на золото

По мере приближения момента возобновления переговоров с Ираном нефтяные игроки все больше предпочитают оставаться в стороне

По словам аналитиков Standard Bank, в то время как рынки, похоже, выглядят не слишком "медвежьими", по мере приближения момента возобновления переговоров с Ираном (которые представляют существенные равнозначные риски движения нефти как вверх, так и вниз) участники торгов все больше предпочитают оставаться в стороне", - сообщили эксперты.

По словам эксперта "ВТБ Капитала" Андрея Крюченкова, в минувшие выходные руководитель Организации по атомной энергии Ирана Ферейдун Аббаси-Давани заявил, что МАГАТЭ так и не представила аргументов, которые убедили бы Тегеран допустить инспекторов на военную базу в Парчине, где, по мнению Запада, может осуществляться разработка ядерного оружия. Отказ Ирана допустить международных экспертов в Парчин, скорее всего, станет одной из центральных тем очередного раунда переговоров иранских властей с шестеркой международных посредников, который пройдет в Москве. Факт продолжения переговоров отражает определенный прогресс по сравнению с враждебностью и почти полным нежеланием Ирана идти на контакт в начале этого года. Между тем масштабные экономические санкции, безусловно, оказывают на Иран существенное давление, так что обеим сторонам придется пойти на существенные уступки, если они рассчитывают на результат, который вовсе не гарантируется, поскольку сейчас нет даже и намека на предварительное соглашение. Тем не менее премия за риск в цене Brent заметно сократилась по сравнению с началом года, чему способствует и обильное предложение нефти на рынке - во всяком случае, пока ОПЕК продолжает корректировать свою добычу с учетом прекращения поставок иранской нефти перед введением в июле эмбарго на ее импорт в ЕС, добавил эксперт.

По мнению А.Крюченкова, к концу текущей недели торговая активность может возрасти на фоне макроэкономической статистики и новостей из еврозоны, которые пока определяют динамику рынка нефти. "По нашим оценкам, ключевой уровень поддержки цены Brent по-прежнему расположен в районе 102-102,5 долл./барр. Вероятность его тестирования возрастет, если будет пробита отметка 105 долл./барр. В противном случае сохранится боковой тренд выше уровня 105-105,5 долл./барр., а сопротивление может ощущаться вблизи отметки 108 долл./барр., а затем на уровне 109,5-110 долл./барр. Ключевой уровень поддержки цены WTI по-прежнему расположен на отметке 84 долл./барр., а потенциал ее роста ограничен отметкой 96 долл./барр.", - подчеркнул эксперт.

Свободное падение чистых спекулятивных длинных позиций в золоте закончилось

По словам аналитиков Standard Bank, сокращение числа чистых спекулятивных длинных позиций наконец прекратилось, хотя рост котировок на минувшей неделе и оказался слабым. Таким образом, в то время как мягкий разворот рынка обнадеживает, золоту еще предстоит проделать долгий путь, прежде чем можно будет говорить о возвращении уверенности на рынок.

По словам А.Крюченкова, направление рынку золота по-прежнему задает общая макроэкономическая ситуация, благодаря чему этот драгметалл продолжает демонстрировать сильную корреляцию с фондовым и валютным рынками, а его защитные свойства остаются в тени, поскольку инвесторы сейчас отдают предпочтение доллару и наиболее надежным облигациям. Согласно последнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, суммарный объем чистых спекулятивных длинных позиций по фьючерсам и опционам на золото, торгующимся на COMEX, по итогам недели с 16 по 22 мая почти не изменился, составив 13,07 млн унций, что очень близко к минимумам, последний раз наблюдавшимся в декабре 2008г.

Между тем на минувшей неделе впервые за долгое время был зафиксирован отток средств инвесторов из золотых ETF-фондов, как правило, демонстрирующих гораздо большую устойчивость по сравнению с другими категориями рыночных инвесторов. По-видимому, из-за отсутствия положительной динамики, которая была бы логична в текущей нестабильной макроэкономической ситуации, долгосрочные инвесторы начинают терять веру в защитные свойства золота.

"Во вторник, 29 мая, на Нью-Йоркской товарной бирже истекает срок действия майских опционов на золото и серебро. В пятницу выйдут давно ожидаемые данные о занятости в несельскохозяйственных отраслях США за май. Кроме того, в Америке в четверг выйдет оценка ВВП за II квартал 2012г., а в еврозоне будут опубликованы статистика личного потребления, оценка потребительской уверенности и бизнес-обзоры. На рынке должны продолжиться волатильные торги в рамках бокового тренда, который проходит выше майских минимумов. Линия поддержки золота проходит в районе 1538-1540 долл./барр., тогда как основная поддержка остается на уровне 1520 долл./барр. Следующий уровень – 1438 долл./барр., если золото начнет снижаться в соответствии с нашим худшим сценарием из-за усиления макроэкономических опасений. При росте котировок линия сопротивления находится предположительно в районе 1600-1605 долл./барр.", - подчеркнул А.Крюченков.

Продолжающийся рост "шортов" в серебре вызывает озабоченность

По словам аналитиков Standard Bank, в серебре продолжающийся рост коротких позиций по-прежнему вызывает озабоченность, поскольку рынок, по-видимому, пытается избавиться от "медвежьего" взгляда на серебро. Между тем ETF проявляют гораздо больше оптимизма в отношении перспектив серебра. Возможно, позитивные изменения настроя инвесторов не за горами, полагают эксперты Standard Bank.

В платине доля спекулятивных коротких позиций чрезвычайно высока (815,6 тыс. унций, по сравнению с пятилетней средней на уровне 135,6 тыс. унций). Тем не менее аналитики Standard Bank по-прежнему считают, что это увеличивает вероятность краткосрочного ралли на закрытии коротких позиций ввиду возобновления производственных проблем в Южной Африке.

товарные рынки

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг