Техническая сторона золота на рынке дрвгоценных металов

В пятницу XAUUSD показал хороший внутридневной рост, во многом благодаря плохим данным по занятости в несельскохозяйственном секторе в США – за прошлый месяц было создано только 88 тысяч рабочих мест, против ожиданий в 198 тысяч. Эти данные дают нам все поводы полагать, что ни о каком сворачивании программы QE3 пока говорить не приходится – сам Бернанке заявил, что будет рассматривать такую возможность только после существенного улучшения ситуации на рынке труда в США.

Пятничный рост золота проходил на средних объемах, что свидетельствует в пользу техничности отскока, нежели в пользу смены каких-то глобальных фундаментальных факторов. Это предположение подтверждают недавние отчеты CFTC – мы пока что видим сокращение Net Long позиций со стороны группы Managed Money, при этом Swap Dealers (крупные инвест банки,  которые используют фьючерсы для хеджа) за последний месяц сильно нарастили свою Net Short позицию. О каком-то существенном развороте тренда можно будет говорить только тогда, когда мы увидим обратную ситуацию – рост длинной позиции Managed Money, наращивание короткой позиции торговцев свопами и увеличение коротких позиций производителями, которые будут хеджироваться от роста цен на драгоценный металл.

рост золота

Второй фактор, который подтверждает среднесрочный медвежий контекст – это Серебро. Обратите внимание на график CFTC, согласно которому мы видим, что группа спекулянтов на рынке серебра, впервые за 6 лет торгов имеет короткую позицию. Конечно же, серебро это далеко не золото, оно имеет гораздо большее значение в промышленном использовании, но  тут наблюдается схожая тенденция – сокращение длинных позиций и рост открытого интереса.

график CFTC

В итоге по результатам прошлой недели, среднесрочный медвежий тренд на рынке золота продолжается, а текущий технический отскок будет интересно рассмотреть с позиции младших временных интервалов.

Недельный график:

Не дает нам никакого повода полагать, что нисходящий тренд по золоту должен продолжиться – Цена присела на ключевую зону поддержки, плюс на графике видно отчетливое отвержение уровня в районе цены в 1550 пунктов.  Если бы цена на прошлой неделе опустилась ниже – до значений в 1530 пунктов, никаких сомнений по поводу текущего отскока у нас не возникало бы. Однако в текущей ситуации, риск того, что цена перед значительным уходом вверх протестирует эти уровни все еще остается.

Недельный график

Дневной график:

На дневном графике мы видим хорошую разворотную свечную формацию и тот факт, что золоту не удалось закрыться ниже уровня в 1550 пунктов на прошлой неделе. Эти наблюдения дают нам повод полагать, что локальное восходящее движение может продолжиться, однако для захода в лонг необходимо подождать глубокого отката на внутридневных тайм фреймах по золоту.

Дневной график

Часовой график:

На часовом тайм фрейме тренд направлен вверх. Так как это первый значительный рывок вверх после продолжительного медвежьего тренда, рынок, скорее всего, перед дальнейшим восходящим движением нарисует откат. Ключевым уровнем для отката, который мы рассматриваем в контексте текущей ценовой модели, является уровень в районе цены в 1564 пункта - это локальная зона спроса, выраженная уровнями внутридневного отката в ходе торгов в пятницу, а так же 50% импульсной свечи, на которой произошел пробой предыдущего накопления (отмечен прямоугольником на графике). Мы предлагаем рассматривать покупки именно от этой зоны.

Часовой график

Резюме:

Фундаментальная картина по-прежнему предполагает продажи, однако с технической точки зрения, золото достигло ключевой зоны поддержки в районе цены в 1530 – 1550 пунктов. Тот факт, что в пятницу мы наблюдали столь сильное импульсное движение вверх, дает нам повод полагать, что текущая коррекция может развиться в нечто более глобальное. При этом ключевая зона сопротивления находится возле цены в 1610 – 1620 пунктов. Мы будем искать осторожные покупки от внутридневных уровней в районе цены в 1564 доллара за тройскую унцию, и глобально будем следить за возможными разворотами тенденций со стороны крупных игроков на рынке золота, которые нам покажут отчеты CFTC.