Рынок драгметаллов оживился

Аналитика по ценам на металл на пятницу

В начале текущей недели золото торговалось в основном с повышением на фоне некоторой стабилизации настроений на рынках товарно-сырьевых активов

В начале текущей недели золото торговалось в основном с повышением на фоне некоторой стабилизации настроений на рынках товарно-сырьевых активов. Сравнительная стабильность была обусловлена результатами проведенных на прошлых выходных опросов в Греции, согласно которым лидирующую позицию в преддверии парламентских выборов 17 июня  занимает консервативная партия «Новая демократия». Это партия поддерживает меры по бюджетной экономии, реализация которых необходима для сохранения Греции в составе еврозоны.

Однако со вторника, 29 мая и до середины недели настроения участников вновь ухудшились, спровоцировав распродажи желтого металла.  Негативный фон был обусловлен опасениями по поводу банковского сектора Испании, а также новостями о том, что китайские власти не будут прибегать к активным мерам стимулирования экономики.  Отказ ЕЦБ реализовывать программу по рекапитализации испанских банков также не прибавил оптимизма.  Подлить масло в огонь удалось рейтинговому агентству Egan-Jones, которое понизило суверенный рейтинг Испании до B с  BB-, спровоцировав распродажи драгоценного металла.

Тем не менее, снижение золота в среду, 30 мая, не было продолжительным: в конце дня котировкам желтого металла удалось восстановить свои потери, получив поддержку со стороны осторожных покупок на низких ценовых уровнях. Рост цен на золото также был спровоцирован спросом на металл в качестве актива-убежища.

В конце недели во время американской торговой сессии стоимость золота продолжила повышаться. Очередной позитивный импульс котировки драгоценного металла получили после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Так, показатель в мае вырос на 69,0 тыс. против прогнозируемых 155,0 тыс.

В результате, стоимость золота за текущую неделю выросла на 0,76% до 1586,14 долларов США за тройскую унцию.

график

На предстоящей неделе возможен небольшой рост или консолидация стоимости золота, так как довольно слабые данные по рынку занятости США значительно усилили надежды инвесторов на новую программу количественного стимулирования американской экономики.  Тем не менее, основные риски снижения привлекательности золота по-прежнему исходят из еврозоны из-за сохраняющейся неопределенности по поводу ситуации в регионе. В случае выхода новых негативных новостей относительно Греции и Испании котировки золота могут вновь оказаться под давлением. Сильные позиции американской валюты также будут препятствовать росту золота. Поддержкой для желтого металла на предстоящей неделе будет выступать значение 1560,0 долларов США за тройскую унцию.

Повлиять на динамику драгоценного металла на предстоящей неделе также может запланированная макроэкономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей стоит обратить внимание на данные по заказам на товары длительного пользования и заказы в обрабатывающей промышленности за апрель. Из европейских новостей нужно выделить пересмотренные данные по ВВП еврозоны за первый квартал текущего года, а также очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке и традиционную пресс-конференцию его председателя Марио Драги, запланированную на среду, 6 июня. Ожидается, что европейский регулятор оставит ставку неизменной, на уровне 1,0%. В случае, если ожидания оправдаются, а комментарии господина Драги окажутся умеренно позитивными, золото, возможно, продолжит свой рост. Уровнем сопротивления на ближайшие пять торговых сессий может стать значение 1645,0 долларов США за тройскую унцию.

Стоимость меди на фьючерсном рынке на текущей неделе снизилась на 3,93% до 3,3220 долларов США за фунт меди. Причиной этому стало обострение озабоченности инвесторов относительно перспектив мировой экономики и ситуации в банковском секторе Испании, а также подорожание американской валюты. Вероятность дальнейшего ухудшения ситуации в финансовой системе еврозоны может оказать давление на экономики промышленно-развитых стран и ограничить спрос на металл.

Наиболее существенные потери котировки красного металла понесли в среду, 30 мая, так как выходящая слабая макроэкономическая статистика из еврозоны только усиливала неопределенность. Действительно, индекс доверия деловых кругов в еврозоне в мае упал сильнее ожиданий. Так, согласно представленным данным, показатель в мае снизился до 90,6 с 92,9 в апреле, в то время как многие эксперты ожидали более умеренного снижения, до 91,9.

график

Повысившийся биржевой запас данного актива на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) на текущей неделе также препятствовал росту котировкам красного металла.

график

Динамика меди на предстоящей неделе, во многом, будет зависеть от событий в еврозоне и экономической статистики из Китая, а также от динамики американской валюты. В центре внимания участников рынка будет очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке, а также традиционная пресс-конференция ее председателя господина Драги. В случае если комментарии председателя ЕЦБ Драги окажутся умеренно позитивными,  данные из Китая по промышленному производству и импорту за май согласно прогнозам  выйдут удовлетворительными, а доллар США временно прекратит свое ралли на рынке FOREX, медь может получить импульс для роста.

В случае же, если данная статистика выйдет хуже прогнозов, а комментарии председателя ЕЦБ, Драги окажутся негативными, медь продолжит снижение. Предполагаемый диапазон колебания стоимости меди на фьючерсном рынке на текущей неделе – 3,20–3,45 долларов США за фунт меди.

Микаел Вердян, аналитик ГК Forex Club

с fxclub org / Дилинговый центр Форекс Клуб