Обзор рынка драгоценных металлов за 21.08.09

Динамика В пятницу 21 августа на торгах котировки на драгоценные металлы повысились в цене вследствие падения доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на сопредельных рынках и фондовых площадках.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 13,00 до 954.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 28 центов до 14.20 доллара за унцию.

Причины В пятницу 21 августа котировки на рынке драгоценных металлов показали значительный прирост в цене. Акции на фондовых площадках ввиду положительных квартальных финансовых результатов компаний прибывали в основном "в зеленом", доллар США на валютном рынке на фоне публикации в Европе и США благоприятных экономических данных совершил очередное падение, котировки по нефти двигались к своим новым максимумам — вся эта совокупность положительных сигналов вытолкнула котировки драгметаллов вверх. Оптимистичные комментарии относительно экономики со стороны председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке также способствовали повышательному тону на рынке золота.

Из новостей можно отметить то, что во втором квартале 2009 г. спрос на золото со стороны ювелирной отрасли упал до 5-летнего минимума. Глобальная экономическая рецессия повлияла на покупательскую способность потребителей золота, кроме того, на нее повлияли высокие цены и волатильность доллара. Спрос на золото упал на 8,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 719,5 тонн, при этом спрос со стороны ювелирной промышленности упал на 22%, до 404,1 тонн. Инвестиционный спрос (покупка слитков и монет) достиг 222,4 тонн, что на 46,4% выше, чем в прошлом году. Однако во втором квартале 2009 г. инвестиционный спрос стал самым низким со времени краха Lehman Brothers в сентябре 2008 г. Резкий всплеск интереса инвесторов к золоту в качестве безопасной инвестиции угас. Объем покупки монет на западных рынках все еще существенно выше среднего уровня (38,7 тонн), однако ниже рекордных 137,9 тонн и 92,7 тонн во втором квартале прошлого года и в первом квартале 2009 г. соответственно. В ювелирной промышленности на спросе сказались высокие цены на золото в Индии, которая является крупнейшим ювелирным рынком в мире. Спрос в Индии упал на 31%, до 88 тонн. Спрос в Турции упал на 54%, до 19,2 тонн. Японский ювелирный рынок показал самые слабые результаты среди других отраслей, спрос упал на 29%. Значительное падение спроса наблюдалось также в Таиланде (30%), Индонезии (21%), Вьетнаме (17%). Единственным исключением стал ювелирный рынок Китая, который показал рост на 6%.

Чего ожидать? Основным положительным фактором для рынка драгоценных металлов является то, что многие участники рынка рассматривают золото как хранилище для денег на фоне опасений относительно доллара. Эти инвесторы, причем некоторые из них принадлежат к разряду известных, испытывают опасения относительно перспектив доллара на ближайшие несколько лет. Кроме того, существуют опасения относительно стоимости государственных программ, особенно в связи с тем, что администрация Обамы добивается реформ в системе здравоохранения. Золото всегда рассматривалось инвесторами как актив-убежище во времена неуверенности и потрясений на финансовых рынках. Чего опасаться? Негатив на рынок драгоценных металлов может принести большая волатильность, а также вероятность закрытия участниками рынка своих позиций после уверенного значительного роста на торговой сессии в пятницу.